10. Ποια περιστατικά θεωρούνται από το ΧΠΑ ως παράνομα

Μερικά περιστατικά που θεωρούνται παράνομα είναι τα ακόλουθα, χωρίς να περιορίζονται μόνο σε αυτά:

1. Χειραγώγηση αγοράς (Market manipulation): Επιτήδειος χειρισμός της αγοράς. Όταν οι τιμές εκτέλεσης συγκεκριμένων προϊόντων γίνονται πάντοτε από συγκεκριμένα μέλη χωρίς να παρεμβαίνουν τρίτοι για παρατεταμένο χρόνο

2. Σταυροειδείς συναλλαγές (Cross trading/Internal trading): Η παρακολούθηση των σταυροειδών συναλλαγών ελέγχει αν έχει συμβεί ή αναφερθεί συναλλαγή όπου ο αγοραστής και ο πωλητής είναι το ίδιο μέλος, ή ο όρος αφορά συναλλαγή η οποία ρυθμίζεται έξω εκτός της επίσημης τακτικής του Χρηματιστηρίου, με κρυφό τρόπο και προσυνεννοημένα. Αν όμως ζητηθεί από πελάτη προς μέλος σταυροειδής συναλλαγή (Internal Trading), τότε αυτό είναι εφικτό μόνο μέσω του συστήματος και η εκτέλεση πραγματοποιείται στα όρια της καλύτερης τιμής αγοράς/πώλησης.

3. Front running: O όρος αφορά σημαντικού μεγέθους εντολές (αγορά/πώληση) από τον πελάτη προς τον ειδικό διαπραγματευτή, όπου αυτός εκμεταλλευόμενος τη θέση του και τις πιθανές διακυμάνσεις της αγοράς (λόγω του μεγάλου μεγέθους της εντολής) εκτελεί εντολές προς όφελός του κατοχυρώνοντας καλύτερες τιμές. Αν η διαφορά χρόνου εκτέλεσης μεταξύ της εντολής του ειδικού διαπραγματευτή και του πελάτη είναι μεγάλη, τότε η εκτέλεση της εντολής γίνεται δεκτή. Αν όμως η διαφορά ώρας εκτέλεσης είναι μικρή και ο ειδικός διαπραγματευτής έχει πάρει καλύτερη τιμή από τον πελάτη, τότε πρέπει να διενεργηθεί περαιτέρω έλεγχος.

4.Προσυμφωνημένες συναλλαγές (Pre-arranged Trading): O όρος αναφέρεται σε συμφωνίες συναλλαγών εκτός κύκλου αγοράς, με σκοπό να επηρεασθούν οι τιμές καθοδικά ή ανοδικά. O έλεγχος αυτών των συναλλαγών διεξάγεται μέσω του συστήματος OΑΣΗΣ και μέσω των Εκ Μέρους των Μελών Συναλλαγών (OΒOΤ).

5.Parking: Είναι η πρακτική κατά την οποίαν η εταιρεία ή ο επενδυτής προβαίνει σε εικονικές συναλλαγές με σκοπό:
α) Να μη φαίνονται οι συναλλαγές τους στα βιβλία της εταιρείας.
β) Να κρύψουν τις θέσεις τους για ελεγκτικούς λόγους.
γ) Να αποκρύψουν τις συναλλαγές τους όταν φθάνουν τα επιτρεπόμενα όρια θέσεων.

δ) Να αποκρύψουν τις ζημιές ή τα κέρδη τους από τις θέσεις που κατέχουν.

Withdrawing & withholding: Η μη εκτέλεση ή απόσυρση εντολής πελάτη με σκοπό το όφελος του ιδίου.

Σε περιπτώσεις όπου διαπιστώνονται δραστηριότητες που χειραγωγούν την αγορά, το Τμήμα Παρακολούθησης πρέπει να το αναφέρει στον πρόεδρο, το συντομότερο δυνατόν, για περαιτέρω διερεύνηση. Αν το αποτέλεσμα της έρευνας είναι εναντίον του μέλους, τότε είναι αναγκαίο να επιβληθούν πειθαρχικές κυρώσεις, όπως ακυρώσεις συναλλαγών, πρόστιμα, αφαίρεση δικαιωμάτων συναλλαγών, ή ακόμη και διαγραφή του μέλους.