ΣΕΙΡΑ 3
- Τι είδους κατανομή πιθανότητας, για τις τιμές
της μετοχής, προυποθέτει η μέθοδος Black-Scholes;
- Η μεταβλητότητα των τιμών μιας μετοχής είναι 1%
ημερησίως. Ποια είναι η μεταβλητότητα των τιμών
της μετοχής αυτής ετησίως (1 έτος = 360
ημερολογιακές ημέρες = 250 μέρες συναλλαγών);
- Η μεταβλητότητα των τιμών μιας μετοχής είναι 30%
ετησίως. Ποια είναι η μεταβλητότητα των τιμών της
μετοχής αυτής ημερησίως (1 έτος = 360 ημερολογιακές
ημέρες = 250 μέρες συναλλαγών);
- Υπολογίστε την τιμή ενός τρίμηνου δικαιώματος
αγοράς, Ευρωπαικού τύπου, μιας μετοχής (θεωρείστε
πως η μετοχή αυτή δεν πληρώνει μέρισμα) με τιμή
εξασκήσεως 10.000 δρχ όταν η τρέχουσα τιμή της
μετοχής είναι 9.000 δρχ, το επιτόκιο είναι 12% και η
μεταβλητότητα των τιμών της μετοχής είναι 25%
ετησίως;
- Η τρέχουσα τιμή μιας μετοχής είναι 15.000 δρχ. Αν
υποθέσουμε ότι η προσδοκώμενη ετήσια απόδοση της
μετοχής είναι 30% και η μεταβλητότητά της 45%, ποια
είναι η κατανομή πιθανότητας της μετοχής σε
Α) 6 μήνες
Β) 1 χρόνο
Γ) 2 χρόνια
- Υπολογίστε τον μέσο όρο και τη τυπική απόκλιση
της κατανομής. Υπολογίστε, σε κάθε περίπτωση, τις
τιμές της μετοχής που αντιστοιχούν στο 95%
'διάστημα εμπιστοσύνης'.
- Η τιμή μιας μετοχής ακολουθεί γεωμετρική κίνηση
Brown με προσδοκώμενη ετήσια απόδοση 15% και
μεταβλητότητα 32%. Η τρέχουσα τιμή της μετοχής
είναι $50.
Α) Ποια είναι η πιθανότητα να εξασκηθεί ένα
δικαίωμα αγοράς (call option), Ευρωπαικού τύπου, το
οποίο έχει τιμή εξάσκησης $55 και χρόνο
διακανονισμού 6 μήνες;
Β) Ποια είναι η πιθανότητα να εξασκηθεί ένα
δικαίωμα πώλησης (put option), Ευρωπαικού τύπου, το
οποίο έχει τιμή εξάσκησης $55 και χρόνο
διακανονισμού 6 μήνες;
- Ποια είναι η μεταβλητότητα των τιμών της
μετοχής που έχει τις εξής τιμές κλεισίματος τις 22
προηγούμενες μέρες: 10.150, 10.240, 10.250, 10.190, 10.100, 9.880, 9.790,
9.550, 9.230, 9.100, 9.200, 9.240, 9.310, 9.290, 9.250, 9.440, 9.620, 10.140, 10.250,
10.300, 10.210, 10.250.